रिजर्व बैंक ने हाल ही में रेपो रेट में बढ़ोतरी की है। तो यह दर अब 6.29 फीसदी पर पहुंच गई है। आरबीआई ने कारण बताया है कि महंगाई में लगातार हो रही बढ़ोतरी के चलते रेपो रेट में बढ़ोतरी की गई है। इससे कई सवाल खड़े होते हैं। रेपो रेट वास्तव में क्या है? इसे बढ़ाने से महंगाई कैसे कम होती है? असल में महंगाई क्यों और कैसे बढ़ती है? क्या महंगाई कम करना सरकार या आरबीआई की जिम्मेदारी है? रिजर्व बैंक से संबंधित ब्याज दरें कितने प्रकार की होती हैं? नकद आरक्षित अनुपात (कॅश रिझर्व्ह रेश्यो) क्या है? क्या इसका बढ़ती या गिरती महंगाई से कोई लेना-देना है? ये और इसी तरह के कई सवाल हमारे सामने आते हैं। अगर हम महंगाई की समस्या और उसका समाधान दोनों को समझना चाहते हैं तो अर्थशास्त्र को समझना जरूरी है। हमें उस प्रक्रिया को भी जानने की जरूरत है जिसके तहत रिजर्व बैक ब्याज दर तय करते समय निर्णय लेता है। चूंकि महंगाई की समस्या आम आदमी का बहुत ही गहरा मसला है, इसलिए इस पर चर्चा करना और पूरी प्रक्रिया को समझना जरूरी है। हर किसी को इस बात की जानकारी होनी चाहिए कि अगर महंगाई हाथ से निकल जाए तो अर्थव्यवस्था पर क्या असर पड़ता है, नहीं तो बढ़ती महंगाई के लिए वास्तव में कौन जिम्मेदार है? इसको लेकर लोग भ्रमित हो जाते हैं। इन्हीं सब बातों पर प्रकाश डालने का यह प्रयास है।
महंगाई की समस्या...
हममें से अधिकांश लोगों को उन वस्तुओं, उपकरणों, सेवाओं, अचल या चल संपत्ति आदि के वित्तीय लेन-देन के बारे में अच्छी जानकारी होती है, जिनकी हमें आवश्यकता होती है। जब इन वस्तुओं के दाम बढ़ जाते हैं तो हम कहते हैं कि महंगाई बढ़ गई है। कुछ वस्तुओं या सेवाओं की कीमतें मौसम के अनुसार बदलती रहती हैं। उदाहरण के लिए, जब सब्ज़ियों का मौसम होता है, तब ये वस्तुएँ बड़ी मात्रा में बाज़ार में आ जाती हैं और इनके दाम गिर जाते हैं। कम मात्रा में आने पर इसके रेट बढ़ जाते हैं। यह चक्र हर साल का है और इसकी हमें आदत पड गई है। कहा जा रहा है कि लगभग हर वस्तु की कीमतें हमेशा बढ़ रही हैं। लेकिन अगर हमारी आय उसी दर से बढ़ रही है जिस दर से महंगाई या उससे ज्यादा है तो हम महंगाई से प्रभावित नहीं होंगे। हालांकि, यदि आय और व्यय मेल नहीं खाते हैं, तो महंगाई के प्रभाव अधिक महसूस किए जाते हैं। इसलिए महंगाई वस्तुओं की कीमतों से नहीं बल्कि उन वस्तुओं को खरीदने की हमारी क्षमता से सबसे निकट से संबंधित है। तो समाधान यही है कि दर कम करो या अपनी आय बढ़ाओ।
महंगाई का मुख्य कारण आपूर्ति और मांग के बीच का अंतर है। यदि मांग अधिक है और आपूर्ति कम है, तो बाजार में उस वस्तु की कमी हो जाती है। ऐसे में उस वस्तु की कीमत बढ़ जाती है। कभी-कभी, भले ही माल का उत्पादन प्रचुर मात्रा में हो, अगर आपूर्ति श्रृंखला टूट जाती है यानी माल बाजार या उपभोक्ताओं तक नहीं पहुंच पाता है, तो उनकी कीमतें बढ़ सकती हैं। कभी-कभी वस्तुओं की कृत्रिम कमी पैदा कर दी जाती है। यानी सामान उपलब्ध होते हुए भी उसे बाजार में नहीं लाया जाता। इससे सामानों के दाम भी बढ़ जाते हैं। इसका मतलब यह है कि किसी वस्तु की कीमत काफी हद तक उसके उत्पादन की मात्रा, ग्राहकों से उसकी मांग, ग्राहक तक पहुंचने के लिए आवश्यक प्रणाली की दक्षता और उत्पाद की गुणवत्ता पर निर्भर करती है। जब यह संतुलन बिगड़ जाता है तो उस वस्तु की कीमत या तो बढ़ जाती है या घट जाती है। अगर इस तरह से दरें बढ़ती हैं तो हम कहते हैं कि महंगाई बढ़ी है। यदि कीमत गिरती है तो उत्पादक और व्यापारी प्रभावित होते हैं, जबकि यदि कीमत बढ़ती है तो उपभोक्ता प्रभावित होते हैं। इसलिए संतुलन जरूरी है।
महंगाई पर काबू पाने के उपाय...
महंगाई को नियंत्रित करने के लिए चार प्रमुख उपाय हैं। एक- मांग के अनुसार उत्पाद का उत्पादन बढ़ाना और यह सुनिश्चित करना कि उत्पाद उपभोक्ताओं तक पहुंचे, दो- उत्पाद की मांग को कम करना, तीन- उत्पाद के विक्रय मूल्य को कम करना (यानी माल पर कर कम करना, उत्पादन लागत कम करना आदि)। और चार- सख्त कानूनी कार्रवाई करके माल की कृत्रिम कमी पैदा को रोकना, ऐसे बड़े उपाय करने होंगे। इन उपायों में उत्पादकों को उत्पादन न बढ़ाने का कार्य करना है। इसलिए सरकार को कानून और व्यवस्था प्रणाली के माध्यम से कृत्रिम कमी के निर्माण को रोकने के उपाय करने होंगे। वस्तुओं की उत्पादन लागत को कम रखने का उपाय सरकार द्वारा कराधान और अन्य माध्यमों से किया जाना है। तो वस्तू की मांग को कम करने का उपाय रिजर्व बैंक द्वारा रिजर्व बैंक रेपो रेट या अन्य प्रकार की ब्याज दरों में बदलाव करके किया जाता है।
रिजर्व बैंक की भूमिका
प्रत्येक देश की एक आधिकारिक मुद्रा होती है। भारत की मुद्रा रुपया है। रिजर्व बैंक का मुख्य कार्य इस मुद्रा की गति को नियंत्रित करना है। करेंसी का निर्माण, यानी नोटों की छपाई, सिक्कों की ढलाई, छपाई की मात्रा का निर्धारण, करेंसी के मूल्य में उतार-चढ़ाव, दूसरे देशों की करेंसी का हमारी करेंसी से संबंध तय करना आदि रिजर्व बैंक के कार्य हैं। ये कार्य बैंक द्वारा केंद्र सरकार के समन्वय से और सरकार की आर्थिक नीति के अनुरूप तरीके से किए जाते हैं। ब्याज दर का निर्धारण इस प्रक्रिया का हिस्सा है।
रेपो रेट क्या है?
रिजर्व बैंक देश के प्रत्येक बैंक या वित्तीय संस्थान के वित्तीय मामलों को नियंत्रित करता है। ये बैंक कभी-कभी अपने घाटे को पूरा करने के लिए रिजर्व बैंक से पैसा उधार लेते हैं, जिस पर रिजर्व बैंक कुछ ब्याज लेता है। इस ब्याज दर को रेपो रेट कहा जाता है। अगर रेपो रेट बढ़ाया जाता है, तो बैंक आरबीआई से कम उधार लेंगे। क्योंकि ऐसा नहीं करने पर उन्हें ज्यादा ब्याज चुकाना पड़ता है। इससे बैंक दूसरों को जो उधार देते हैं, उस पर ब्याज बढ़ता है, नतीजतन, कर्ज का बोझ कम हो जाता है। इससे लोगों के पास खर्च करने के लिए पैसे कम हो जाते हैं। जैसे ही रेपो रेट बढ़ता है, अन्य बैंक आरबीआई से उधार लेना कम या बंद कर देते हैं। नतीजतन, अर्थव्यवस्था में नकदी की मात्रा कम हो जाती है। इससे लोगों की जेब में कम पैसे बचते हैं। स्वाभाविक रूप से, उनकी खरीदारी घटेगी और मांग घटेगी और वस्तुओं की कीमतों में कमी आने की संभावना है। रिवर्स रेपो दर में वृद्धि से भी समान प्रभाव प्राप्त होता है। रिवर्स रेपो दर वह दर जिस पर रिज़र्व बैंक अन्य बैंकों द्वारा रिज़र्व बैंक के पास जमा की गई राशि पर ब्याज देता है, रिवर्स रेपो दर कहलाती है। इसे बढ़ाकर बैंक ज्यादा पैसा आरबीआई के पास रखते हैं। नतीजतन, नकदी की मात्रा कम हो जाती है।
बैंकों को कुछ राशि जमा के रूप में रिजर्व बैंक के पास रिजर्व के रूप में रखनी होती है, यदि बैंक संकट में होता है तो यह राशि उसके काम आती है। इसे कैश रिजर्व रेश्यो कहा जाता है। यदि यह अनुपात बढ़ा भी दिया जाए तो भी बैंकों की नकद राशि घटेगी और परिणाम वही रहेगा। इस प्रकार रिजर्व बैंक महंगाई को कम करने में योगदान देता है। इसीलिए अगर महंगाई बढ़ने लगती है तो रिजर्व बैंक रेपो रेट में बढ़ोतरी की घोषणा करता है। महंगाई काबू में आते ही रेपो रेट घटा दिया जाता है। आमतौर पर उपरोक्त तीनों उपाय एक साथ नहीं किए जाते हैं।
आरबीआई के उपायों की सीमाएं...
महंगाई को नियंत्रित करने के चार तरीके हैं। उनमें से एक ही रास्ता है कि रिजर्व बैंक के हाथों ब्याज दर में बदलाव किया जाए। हालाँकि, अन्य कारणों से मुद्रास्फीति में वृद्धि को RBI के उपायों से नियंत्रित नहीं कहा जा सकता है। तो कभी-कभी हम अनुभव करते हैं कि इस बैंक द्वारा रेपो रेट में वृद्धि के बावजूद भी महंगाई बढ़ गई है। इसलिए, महंगाई को नियंत्रित करने के लिए सभी चार उपायों को अपनाया जाना चाहिए। हालाँकि, यह निश्चित है कि RBI की ब्याज दर में बदलाव कुछ हद तक मुद्रास्फीति में वृद्धि को नियंत्रित करते हैं। इसलिए रेपो रेट बढ़ाना, रिवर्स रेपो रेट बढ़ाना, कैश रिजर्व रेश्यो बढ़ाना जैसे उपाय रिजर्व बैंक द्वारा महंगाई पर काबू पाने के लिए किए जाते हैं। इनमें लगातार रेपो रेट बढ़ाने का उपाय किया जाता है। क्योंकि यह आसान है। रेपो रेट में बढ़ोतरी का कैश मार्केट पर सीधा और तुरंत प्रभाव पड़ता है।
महंगाई के लिए असल में कौन जिम्मेदार है?
बढ़ती महंगाई के लिए वास्तव में कौन जिम्मेदार है? यह एक प्रमुख बिंदु है। कई लोग इसके लिए केंद्र सरकार, राज्य सरकार या सरकार चलाने वाले नेताओं को जिम्मेदार ठहराते हैं। साफ है कि अगर सरकार की नीति गलत है और महंगाई बढ़ रही है तो इसकी जिम्मेदारी सरकार की है। माल की कृत्रिम किल्लत पैदा कर और मंहगाई बढ़ाकर खुद की कमाई बढाने वालों के खिलाफ सख्त कार्रवाई नहीं की गई तो इसके लिए सरकारें भी जिम्मेदार हो सकती हैं। क्योंकि यह कार्रवाई केवल केंद्र या राज्य सरकार ही कर सकती है। हालांकि, कभी-कभी स्थिति सरकारों के हाथ में नहीं होती है। वे भी बेबस हैं। इसे आम लोगों को समझने की जरूरत है। उदाहरण के लिए, ऐसी वस्तुएँ जिनका उत्पादन हमारे देश में नहीं होता है परन्तु जिनका आयात करना आवश्यक होता है। उनकी दरें सरकार के हाथ में नहीं हैं।
जिन देशों से हम इस तरह के सामान का आयात करते हैं, अगर उनकी कीमतें बढ़ती हैं, तो उन्हें देश में भी अपनी कीमतें बढ़ानी पड़ती हैं। यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि इस महंगाई के लिए सरकार को जिम्मेदार नहीं कहा जा सकता है। इसलिए, महंगाई की देनदारी निर्धारित करते समय कारण को ध्यान में रखा जाना चाहिए। महंगाई अक्सर प्राकृतिक कारणों से होती है। यदि सूखा, भारी वर्षा, बीमारी या वायरस का प्रकोप होता है, उत्पादन में गिरावट आती है या आपूर्ति श्रृंखला बाधित होती है, तो सुधार में समय लग सकता है। अगर इन कारणों से महंगाई बढ़ती है तो इसे भी समझना होगा।
निष्कर्ष...
महंगाई एक सतत चलने वाली प्रक्रिया है। इसके कई कारण हैं। वे सभी कारण सरकार या रिजर्व बैंक के हाथ में नहीं हैं। अगर कृत्रिम महंगाई पैदा की जाती है और ऐसा करने वालों के खिलाफ तुरंत उचित कार्रवाई नहीं की जाती है तो ऐसी महंगाई के लिए सरकार जिम्मेदार है। हालाँकि, प्राकृतिक कारणों, युद्ध, बीमारियों के प्रकोप आदि के कारण होने वाली महंगाई के लिए सरकार सीधे तौर पर जिम्मेदार नहीं है। यदि उत्पादक देश आयात पर निर्भर वस्तुओं के दाम बढ़ा देता है तो उस महंगाई के लिए अपनी सरकार को जिम्मेदार ठहराना सही नहीं होगा। रिजर्व बैंक महंगाई को नियंत्रित करने में अहम भूमिका निभाता है। लेकिन इस भूमिका की भी सीमाएं हैं। सभी समाधान बैंक के हाथ में नहीं हैं। इसलिए, महंगाई के कारणों को ध्यान में रखते हुए देयता का निर्धारण करने के लिए समुचित सावधानी बरतनी होगी। किसी एक को ही जिम्मेदार ठहराना अनुचित नहीं हैं।
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